SECTORES DEFENSIVOS ANTE MOMENTOS DE INCERTIDUMBRE

Adjunto les presento un breve estudio de research en el que intentado analizar que sectores han tendido un comportamiento estadístico relativo mas estable en los últimos 10 años para el mercado estadounidense, un referente para la investigación.

Para ello he utilizado la fuente de datos de S&P con históricos diarios, y he ponderado al 50% dos variables normalizadas, el ratio de Sharpe anualizado a largo plazo del indice, y el comportamiento del índice en un año catastrófico como el 2008.

El resultado parece tener cierto sentido y una lógica económica,  y es que en épocas de crisis en lo ultimo en lo reducimos gastos es en comer y en nuestros medicamentos, es decir en sectores de necesidad básica, lo que conlleva una menor caída relativa de ingresos en compañías dedicadas a la alimentación y a la fabricación de medicamentos ( excluyendo la producción de artículos de lujo)  con respecto al resto de sectores, así como una mayor reticencia de los gestores de fondos a deshacer posiciones en compañías pertenecientes a dichos sectores.

Destacan también en puestos de ranking el sector de biotecnología y defensa americanos.

Ratio de sharpe Rendimiento 2008 Ranking SECTOR
0,67 -8,47 1 S&P Pharmaceuticals Select Industry Index (TR)
0,66 -8,40 2 S&P Biotechnology Select Industry Index (TR)
0,69 -28,14 3 S&P Food & Beverage Select Industry Index (TR)
0,63 -36,02 4 S&P Aerospace & Defense Select Industry Index (TR)
0,59 -38,89 5 S&P Computer Software Select Industry Index (TR)
0,55 -36,95 6 S&P Retail Select Industry Index (TR)
0,52 -38,65 7 S&P Health Care Services Select Industry Index (TR)
0,45 -36,09 8 S&P 500 (TR)
0,37 -33,71 9 S&P Insurance Select Industry Index (TR)
0,40 -41,46 10 S&P Building and Construction Select Industry Index (TR)
0,13 -27,98 11 S&P Mortgage Finance Select Industry Index (TR)
0,45 -47,60 12 S&P Leisure Time Select Industry Index (TR)
0,03 -24,15 13 S&P Transportation Select Industry Index (TR)
0,37 -47,11 14 S&P Semiconductors Select Industry Index (TR)
0,13 -34,32 15 S&P Homebuilders Select Industry Index (TR)
0,20 -43,52 16 S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index (TR)
0,12 -41,06 17 S&P Banks Select Industry Index (TR)
0,27 -52,44 18 S&P Capital Markets Select Industry Index (TR)
0,25 -52,67 19 S&P Telecom Select Industry Index (TR)
0,09 -59,29 20 S&P Metals and Mining Select Indus

 

https://finanzascuantitativas.wordpress.com/

 

 

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