Archivo mensual: octubre 2016

PROCESO DE DESARROLLO DE SISTEMAS DE TRADING

SISTEMAS AUTOMATICOS DE TRADING

DESARROLLADOR: Finanzas Cuantitativas

Los sistemas de trading publicados en este Blog son fruto de un intenso proceso de investigación cuantitativo, en materia de finanzas.

Caracteristicas principales de los sistemas de trading y objetivos:

  • Todos los modelos son del tipo intradiario, es decir eliminan el riesgo de mantener posiciones abiertas una vez se cierra la sesión de negociación, o también conocido como riesgo overnight cerrando todas las posiciones abiertas durante la sesión, de cara a mejorar el control del riesgo.
  • Todos los modelos utilizan un control del riesgo intradiario a través de la introducción y envío de órdenes stop-loss al mercado, fijados en niveles óptimos.
  • El objetivo de todos los modelos es obtener rentabilidades anualizadas por encima del 10%, con ratios de sharpe superiores a 0,7 anuales, y minimizar las perdidas máximas a 10 años vista, así como conseguir un eficiente ratio de rentabilidad neta a perdida máxima, o drawdown.
  • El objetivo de todos los modelos es obtener rentabilidades descorrelacionadas o no relacionadas con el mercado, aportando valor a la gestión, en relación a los principios de Markowitz, relativos a la eficiencia en la gestión de carteras.
  • El objetivo de todos los modelos es obtener rentabilidades en años de volatilidad alta y caídas generales del mercado de renta variable, con objetivo adicional de aportar cobertura de riesgo en carteras de inversión de renta variable. (ejemplo caídas bursátiles del año 2008).
  • Todos los productos sobre los que operan los programas son productos conocidos como productos derivados, con el riesgo que ello conlleva. La normativa puede consultarse en los folletos oficiales de la CNMV. http://www.cnmv.es/DocPortalInv/OtrosPDF/ES-SistemasTrading.pdf
  • Todos los productos seleccionados sobre los que operan los sistemas de trading son productos de elevada liquidez, de cara a reducir costes de operativa y aumentar la eficiencia en el control del riesgo de la ejecución de ordenes en los sistemas.

 

 

 

 

 

 

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Como seleccionar un buen modelo de inversión…

  • Que sean los modelos de tipo intradiario, es decir eliminan el riesgo de mantener posiciones abiertas una vez se cierra la sesión de negociación, o también conocido como riesgo overnight cerrando todas las posiciones abiertas durante la sesión, de cara a mejorar el control del riesgo.
  • Que sean los modelos que utilizan un control del riesgo intradiario a través de la introducción y envío de órdenes stop-loss al mercado, fijados en niveles óptimos.
  • Que sean los modelos diseñados obtener rentabilidades anualizadas por encima del 10%, con ratios de sharpe superiores a 0,7 anuales, y minimizar las perdidas máximas a 10 años vista, así como conseguir un eficiente ratio de rentabilidad neta a perdida máxima, o drawdown.
  • Que sean modelos destinados a obtener rentabilidades descorrelacionadas o no relacionadas con el mercado, aportando valor a la gestión, en relación a los principios de Markowitz, relativos a la eficiencia en la gestión de carteras.
  • Que sean modelos destinados a obtener rentabilidades en años de volatilidad alta y caídas generales del mercado de renta variable, con objetivo adicional de aportar cobertura de riesgo en carteras de inversión de renta variable. (ejemplo caídas bursátiles del año 2008).
  • Que sean modelos destinados o seleccionados sobre los que operan los sistemas de trading son productos de elevada liquidez, de cara a reducir costes de operativa y aumentar la eficiencia en el control del riesgo de la ejecución de ordenes en los sistemas.

 

 

 

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Nuevas técnicas de inversión, Sistemas Automatizados de Trading SAT

Los algoritmos de trading no son ningún misterio, no son más que un conjunto de reglas matemáticas o reglas de decisión de compra o venta basados en un conjunto de criterios predefinidos y desarrollados por un ser humano, o por un software desarrollado por un ser humano, por lo que en contra de lo que se suele pensar no es un robot el que lanza las ordenes, sino hay una persona que está detrás, que con sus conocimientos de estadística, informática, mercados, economía o matemáticas financieras, construye el árbol final de decisión, y vela por que este se cumpla a rajatabla, revisando las operaciones y el envío de ordenes de forma automática.

Estos algoritmos suelen estar programados para tener un control de riesgo, y buscan optimizar la rentabilidad en relación al riesgo asumido, mediante el uso de stop-loss de perdidas. Un stop-loss no es más que una orden que se envía al mercado de manera automática para cortas las pérdidas cuando se dan determinadas condiciones, y buscan obtener rentabilidades no correlacionadas con los mercados tradicionales de renta variable, obteniendo beneficios incluso en años de caídas importantes en bolsa como fue la caída del 2008

Los códigos de programación o algoritmos de trading suelen permanecer ocultos por una razón sencilla, es muy costoso encontrar ineficiencias del mercado y poder explotarlas, son muchas las de horas investigación y esfuerzo, de hay que a veces reciban el nombre de “black boxes” o cajas negras, y los gestores sean reticentes a revelarlas, creándoles cierta fama de esotéricos.

Estos algoritmos tratan de aprovechar “ineficiencias” detectadas por el investigador que se producen el los mercados, por ejemplo las tendencias se forman en los mercados por que la información llega retardada o no llega igual a todos los agentes y esto hace tengan cierto grado de continuidad, que sean aprovechables aunque ya se hayan iniciado, y que todavía quede algo de margen para poder explotarlas. Las ineficiencias pueden ser de muchos tipos, y depende de la maña del investigador el poder encontrarlas y ponerlas a funcionar. Estas también se agotan con el tiempo, de hay el costoso proceso continuo de investigación y desarrollo.

En España ya contamos afortunadamente con gestores de éxito independientes que ya implementan parcialmente estilos de gestión sistemáticos en los fondos que gestiona, obteniendo rentabilidades muy por encima de la media del mercado.

Actualmente en España ya existe desde la última década una revolución silenciosa, a través de empresas de desarrollo de trading sistemático, que apuestan por esta nueva tecnología, y llevan más de 10 años implementándola con éxito. El trading sistematico se configura con una alternativa a tener en cuenta.

Su definición puede encontrarse en el portal del inversor de la CNMV,

https://www.cnmv.es/DocPortalInv/OtrosPDF/ES-SistemasTrading.pdf

A nivel internacional actualmente existen varias plataformas de inversión que permiten desarrollar este tipo de productos, como son NinjaTrader, TradeStation actualmente fusionado con Interactive Broker, o a nivel nacional contamos con la plataforma de Ibroker, conocida con el nombre comercial de TradingMotion.

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Saludos y buen trading

 

 

 

 

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