Combinando Trend Following y Mean Reversion, el caso para el Brent

No en todos los commodities, combinar un sistema tendencial, y un sistema de reversión a la media es siempre eficiente. La reversión a la media es una formación de precios en donde tras un desequilibrio a corto plazo, se tiende a que el precio converja de nuevo al precio de equilibrio, en el fondo es rigidez de los precios a consecuancia de la oferta  y demanda, el oligopolio de los productores, la inelasticidad de la demanda ….etc.

El resultado final es que en algunos commodities sobre todo en la energia, aplicar sistemas alternos tendencia – reversion, da resultados bastante buenos, con rentabilidades anuales superiores al 25% mejorando los resultados sobre sistemas tendenciales, dando a entender que en estos 10 últimos años, se produjo una alternancia entre periodos tendenciales, y periodos de reversion a la media en la formación de precios, o dicho de otra manera entre periodos de manipulación y periodos de especulación.

Es ademas llamativo el hecho de que los periodos tendenciales son periodos de burbujas especulativas explosivas con fuertes ascensos y descensos, para estabilizarse posteriormente en precios de equilibrio.

Aquí les dejo el resultado:

ESTADISTICAS BRENT descargar Excel

Sino lo queremos hacer muy complejo, reversión implica que los sistemas tendenciales generan perdidas persistentes, o sea justo el inverso de la tendencia.. Les adjunto un ranking para diferentes commodities, donde he aplicado sistemas tendenciales, en periodos donde los sistemas tendenciales funcionan razonablemente bien, y sistemas de reversion a la media en fases donde los sistemas tendenciales funcionan razonablemente mal. En algunos casos se consiguen resultados muy buenos, en otros no.

ranking

Dow Jones Commodity Index Brent Crude TR 258,76
Dow Jones Commodity Index Gasoil TR 217,94
Dow Jones Commodity Index Zinc TR 211,14
Dow Jones Commodity Index Soybeans TR 116,94
Dow Jones Commodity Index Lead TR 109,50
Dow Jones Commodity Index Sugar TR 93,39
Dow Jones Commodity Index Gold TR 72,43
Dow Jones Commodity Index Cotton TR 66,74
Dow Jones Commodity Index Nickel TR 47,64
Dow Jones Commodity Index Copper TR 44,77
Dow Jones Commodity Index Corn TR 24,77
Dow Jones Commodity Index Lean Hogs TR 17,39
Dow Jones Commodity Index Live Cattle TR 14,96
Dow Jones Commodity Index Silver TR 3,33
Dow Jones Commodity Index Cocoa TR -10,16
Dow Jones Commodity Index Aluminum TR -18,96
Dow Jones Commodity Index Coffee TR -26,61
Dow Jones Commodity Index Natural Gas TR -46,22
Dow Jones Commodity Index Wheat TR -78,74
Dow Jones Commodity Index Feeder Cattle TR -79,57
Dow Jones Commodity Index Heating Oil TR -105,84
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