Gestion Value tambien para los…… CTA

Les adjunto un ranking donde he combinado diferentes sistemas tendenciales, aplicados sobre varios indices de futuros para los ultimos 10 años, es decir una valoración para un periodo de tiempo relativamente amplio, una década, un básico del análisis Value, y un periodo donde ya se observan y se pueden evaluar cambios de tendencia de fondo, para todos los activos.

Si utilizamos un enfoque Value de cara a seleccionar que contratos de futuros incluir en nuestro CTA, ( aparte de ponderar otros factores como la liquidez, correlación….) y vemos el performance medio de la combinacion de distintos sistemas de trading tendenciales de largo y medio plazo aplicados sobre los distintos contratos de futuros, surge el curioso resultado:

Ha sido el Nickel el contrato de futuros que mas valor o “Value” en los ultimos 10 años, aporto a los CTA, desde un punto de vista de la estrategia trend following. En general los futuros sobre metales y energia, aportaron mucho más valor a los CTA trend following, en términos relativos que los futuros sobre alimentos, estos últimos empeorando los fondos, quizás debido a que siguieron en cierta medida periodos ampliados de reversion a la media. Y es que especular sobre alimentos parece no solo ser poco ético, sino poco rentable.

Entonces un CTA que gestione en base a la estrategia trend following sobre renta variable, divisas, metales y energia, pero combinado con un CTA de estrategia estacional sobre alimentos en vez tendencial, podría ser más eficiente, que un trend following puro y duro.

Index Nickel TR 237,53
Index Brent Crude TR 133,08
Index Natural Gas TR 127,04
Index Zinc TR 109,67
Index Lead TR 103,82
Index Copper TR 99,96
Index Gasoil TR 95,97
Index Sugar TR 94,36
Index Cotton TR 92,76
Index Silver TR 88,44
Index Gold TR 87,67
Index Aluminum TR 73,39
Index Coffee TR 68,38
Index Heating Oil TR 53,63
Index Live Cattle TR 16,18
Index Lean Hogs TR 9,84
Index Wheat TR 7,17
Index Feeder Cattle TR 4,86
Index Soybeans TR -12,73
Index Corn TR -45,82
Index Cocoa TR -64,38
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Archivado bajo Commodity Trading Advisor CTA, EL ANALISIS CUANTITATIVO, ESTRATEGIAS

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